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期权知识
300etf期权首秀,你最关心的几大问题
时间:2020年02月06日信息来源:不详点击: 加入收藏 】【 字体:

今天是沪深300etf期权和沪深300股指期权的交易首秀之日,相较上证50etf期权,沪深300etf期权所含标的数量更多,行业分布更均衡,更能反映整体市场行为。此次三只沪深300相关期权同步发行,对应标的分别为华泰柏瑞300ETF期权、嘉实300ETF期权、沪深300股指期权。

300etf期权首秀,你最关心的几大问题

那么如何看懂沪深300期权,有哪些要素是投资者需要关注的呢?

合约标的

合约标的是合约双方约定未来交易的资产。

沪深交易所推出的是etf期权,到期后你可以选择行使该权利,进行实物交收,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。

中金所推出的是股指期权,是以股票指数为标的资产的期权,股指期权在风险管理、金融创新等方面发挥着重要作用。

具体来说:

上交所选择的是“华泰柏瑞沪深300ETF”(510300.SH),而深交所选择的标的是“嘉实沪深300ETF”(基金代码159919.SZ),目前两个基金的规模分别为350亿元、245亿元,而中金所沪深300股指期权的合约标的,则是沪深300指数(000300.SH)。

合约乘数 

合约的价值是以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示。这一定的货币金额是由合约所固定的,称为合约乘数。

沪深交易所300ETF期权的合约乘数与上证50ETF期权一样,合约乘数都是10000,期权的权利金就是报价乘以10000,其中每张合约代表买卖10000份ETF标的的权利,而中金所300股指期权的合约乘数是每点100元,也就是大家盘面上看到的单价在实际成交时乘以100。

合约月份 

合约月份是指合约到期的月份。各交易所规定的期权合约月份有所不同。沪深交易所300ETF期权的合约月份为4个,具体为当月、下月、当季月、隔季月。而中金所300指数期权的合约月份为6个——当月,下面两个月份,以及随后的三个季月。

到期日  

期权到期日,即期权最后交易日,对于欧式期权来说,这一天是权利方行使权利的日子。具体来看,上海、深圳证券交易所的合约到期日,与50ETF期权一样,即到期月份的第四个周三(遇节假日顺延),而中金所300股指期权合约到期日是到期月份的第三个周五(同中金所股指期货)。

行权价格   

行权价格是指行权交收标的的对应价格。沪、深交易所的沪深300ETF,新挂合约行权价格共9档:以标的昨日收盘价为基准,按行权价格间距挂出4个实值、1个平值、4个虚值期权,而中金所的沪深300股指期权,行权价格覆盖沪深300指数前一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围。

最小报价单位   

最小报价单位是指买卖申报价格的最小变动单位。沪、深交易所300ETF期权的报价单位是“元”,最小报价单位是0.0001元,而中金所300指数期权的报价单位是“点”,最小报价单位是0.2点。

履约方式   

履约方式分为实物交割和现金交割。沪、深交易所的标的是沪深300ETF,采用实物交收方式,合约到期行权交收将出现钱与“券”的交收,而中金所300股指期权的合约标的是指数,由于指数无法交割,因此沪深300股指期权只能采用现金交割的方式,到期不会发生交收。

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(作者:佚名编辑:admin)

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